'싸다고 우습게 보지 마'…저가주 펀드 수익률 1위
"전문투자자 비중 작아 초과수익 기회"
(서울=연합뉴스) 박진형 기자 = 최근 코스닥·중소형주의 강세가 돋보이는 가운데 중소형주 펀드 중에서도 주당 가격이 싼 주식에 투자하는 저가주 펀드가 뛰어난 성과를 내고 있다.
10일 펀드정보업체 모닝스타가 국내 주식형펀드(설정액 100억원 이상, 운용 기간 3년 이상)의 최근 6개월 수익률을 집계한 결과 '현대인베스트먼트 로우프라이스 자 1[주식] A1'이 16.75%로 1위를 차지했다.
이 펀드는 1년 수익률도 40.87%로 가장 높았다.
특히 1년 수익률은 수익률 2위인 '동양중소형고배당 자 1[주식]C'의 수익률(27.98%)과 격차를 10%포인트 이상 벌렸다.
또한 1개월 수익률 8.63%, 3개월 수익률 10.54%로 최근에도 빼어난 실적을 이어가고 있다.
이 펀드는 주당 가격 2만5천원 미만의 저가주에 주로 투자하는 상품이다.
중소형주 중에 저가주가 많아 통상 중소형주 펀드로 분류되지만, 주당 가격을 기준으로 투자한다는 점에서 시가총액이 기준인 일반적인 중소형 펀드와는 차이가 있다.
이 펀드가 주당 가격을 기준으로 삼는 것은 이에 따라 투자자의 구성이 달라지는 경향이 있기 때문이다.
저가주는 일반적으로 전문 투자자의 거래 비중이 상대적으로 작아 투자자들의 매매 태도가 덜 신중해지고 가격이 적정 수준을 벗어날 가능성이 커진다는 것이다.
이 같은 저가주 가격의 비효율성을 포착해 초과 수익을 추구하는 것이 이 펀드의 강점이라고 현대인베스트먼트자산운용은 설명했다.
실제로 이 펀드는 지난 2011년 4월 초 설정일로부터 최근까지 누적 수익률이 91.41%에 이르러 같은 기간 코스피 수익률 -8.10%, 국내 중소형 주식형 펀드의 평균 수익률 23.51%를 훌쩍 넘어섰다고 이 회사는 밝혔다.
'현대인베스트먼트 로우프라이스 목표전환사모13호(주식)' 등 이 회사의 다른 저가주 펀드 6종도 6개월 수익률이 7∼9%대로 같은 기간 코스피 수익률 -5.49%를 10%포인트 이상 웃돌아 우수한 성과를 냈다.
세계적으로도 대표적인 저가주 펀드 중 하나인 '피델리티 저가주 펀드(Low-Priced Stock Fund)'는 지난 1989년 출시 이후 지금까지 연평균 수익률 14.26%를 기록하며 순자산 규모(지난달 말 기준)가 441억8천만 달러(약 48조4천억원)에 이르는 큰 성공을 거두고 있다.
다만 최근 승승장구하던 코스닥지수가 전날 1.72% 급락하며 기세가 한풀 꺾임에 따라 중소형주 전반의 '숨고르기'가 확대돼 저가주 펀드 수익률에도 영향을 미칠지 주목된다.
◇ 국내 주식형펀드 수익률 순위(기준일 지난 6일)
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│순위│펀드명│1개월 │3개월 │6개월 │ 1년│
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│ 1│현대인베스트먼트로우프라이스│ 8.63%│10.54%│16.75%│40.87%│
││자 1[주식] A1│││││
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│ 2│동양중소형고배당│ 3.91%│ 5.21%│14.44%│27.98%│
││자 1[주식] C│││││
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│ 3│메리츠코리아│ 4.57%│ 2.77%│13.85%│25.13%│
││1[주식] A│││││
├──┼─────────────────┼───┼───┼───┼───┤
│ 4│KB중소형주포커스│ 2.80%│ 5.43%│ 6.92%│21.57%│
││자 [주식] A│││││
├──┼─────────────────┼───┼───┼───┼───┤
│ 5│한국밸류10년투자중소형│ 2.36%│ 6.60%│ 6.31%│16.83%│
││[주식] A│││││
├──┼─────────────────┼───┼───┼───┼───┤
│ 6│미래에셋Focus│ 5.15%│ 6.29%│ 5.40%│15.53%│
││자 1[주식] F│││││
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│ 7│삼성밸류플러스│ 3.78%│ 1.84%│ 5.35%│해당│
││자 1[주식] A││││없음│
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│ 8│알리안츠Best중소형│ 1.88%│-0.94%│ 5.28%│해당│
││자 [주식] B││││없음│
├──┼─────────────────┼───┼───┼───┼───┤
│ 9│삼성중소형FOCUS│ 6.21%│ 1.23%│ 4.54%│17.73%│
││1[주식] A│││││
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│ 10 │키움장기코어밸류│ 4.56%│ 4.04%│ 3.50%│해당│
││자 1[주식] C-F││││없음│
└──┴─────────────────┴───┴───┴───┴───┘
※ 설정액 100억원 이상, 운용 기간 3년 이상 펀드 중 순위
※ 1년 수익률 '해당없음'은 설정 기간이 1년이 안 된 경우.
(자료=모닝스타)
◇ 현대인베스트먼트자산운용 주요 저가주 펀드 수익률
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│펀드/지수명│1개월 │3개월 │6개월 │
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│ 로우프라이스목표전환사모13호(주식) │ 6.88%│10.24%│ 7.81%│
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│ 로우프라이스목표전환증권1호(주식)│ 9.42%│12.89%│ 8.89%│
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│로우프라이스목표전환증권1호(주식)A1 │ 9.32%│12.57%│ 8.54%│
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│ 로우프라이스사모증권1호(주식혼합)│ 6.92%│ 9.70%│ 7.72%│
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│ 로우프라이스사모증권2호(주식혼합)│ 6.34%│ 9.33%│ 7.52%│
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│ 로우프라이스사모증권3호(주식혼합)│ 3.70%│ 9.95%│ 9.95%│
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│코스피│ 1.94%│ 1.11%│-5.49%│
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(자료=현대인베스트먼트자산운용)
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